بيع خيارات الخيارات الاستراتيجية

بيع يضع.

1.1 مقدمة 1.1 تصنيفات الخيار 1.2 صعود مقابل. 1.3 محتمل النتائج المحتملة للخيار 1.4 خصائص جميع الخيارات 1.5 إدارة خيار الخيار 1.6 شراء المكالمات 1.7 بيع المكالمات 1.8 يضع يضع 1.9 بيع يضع 1.10 الخيار أقساط 1.11 القيمة الجوهرية وقيمة الوقت.

3. مؤشر، سعر الفائدة وخيارات العملات.

5. خيار الضرائب ومتطلبات الهامش.

ويعتقد المستثمر الذي يبيع محفظة أن سعر السهم الأساسي سوف ترتفع وأنها سوف تكون قادرة على الاستفادة من ارتفاع في سعر السهم عن طريق بيع يضع. ويتعين على المستثمر الذي يبيع محل الشراء شراء المخزون الأساسي إذا قرر المشتري ممارسة الخيار. ويجوز للمستثمر الذي يبيع أيضا وضع بيع كوسيلة للحصول على الأمن الأساسي بسعر أرخص. إذا تم وضع السهم على المستثمر، يتم تخفيض سعر شراء المستثمر بمقدار القسط المستلم. عندما تبحث لإنشاء موقف يجب على البائع تحديد:

أقصى كسب لهم أقصى خسارة لهم التعادل.

أما بالنسبة للمستثمر الذي باع مبان غير مكشوفة أو عارية، فإن الحد الأقصى للمكاسب يقتصر دائما على قيمة العلاوة التي يتلقاها عند بيعها.

ويعتقد المستثمر الذي باع الصفقة أن سعر السهم سيرتفع. ومع ذلك، هناك حد لمدى انخفاض سعر السهم. سعر السهم قد لا ينخفض ​​أبدا عن الصفر. ونتيجة لذلك، فإن المستثمر الذي يعتقد أن سعر السهم سوف يرتفع لديه خسارة قصوى محدودة. أسوأ شيء يمكن أن يحدث للمستثمر الذي هو قصيرة وضع هو أن السهم يذهب إلى الصفر، وأنها اضطر لشرائه بسعر الإضراب من صاحب وضع. لتحديد الحد الأقصى للخسارة للبائع من استخدام وضع الصيغة التالية:

أقصى خسارة = سترايك السعر - قسط.

تحديد التعادل لأماكن قصيرة.

وكلما باع المستثمر صفقة، يعتقدون أن سعر السهم سيرتفع. إذا بدأ سعر السهم في الانخفاض، يصبح المستثمر عرضة للخسارة. ولكي يتمكن المستثمر من التعادل في المعاملة، قد ينخفض ​​سعر السهم بمقدار العلاوة التي حصل عليها لهذا الخيار. عند انتهاء صلاحية المستثمر سوف التعادل في النقطة التالية:

التعادل = سترايك السعر - قسط.

وقد أنشأ المستثمر موقف الخيار التالي: قصيرة 1 شيز 30 مايو وضع في 4.

إن أقصى ربح للمستثمر وخسارته القصوى والتعادل سيكون:

الحد الأقصى للأرباح: 400 دولار (مبلغ القسط المستلم)

الحد الأقصى للخسارة 26 $ أو 2،600 $ للموقف كله (ستريك برايس - بريميوم) برياكيفن = $ 26 = 30-4 (سترايك برايس - بريميوم)

إذا كان عند انتهاء الصلاحية شيز هو بالضبط 26 $ للسهم الواحد ويغلق المستثمر من الموقف مع شراء إغلاق أو لديه الخيار تمارس ضدهم، وسوف التعادل، باستثناء تكاليف المعاملات.

لاحظ العلاقة بين المشتري والبائع:

سعر الإضراب - بريميوم.

سعر الإضراب - بريميوم.

سعر الإضراب - بريميوم.

سعر الإضراب - بريميوم.

يريد الخيار ل.

لأن الخيار هو عقد من طرفين، فإن أقصى ربح للمشتري هو أقصى خسارة للبائع وتكون الخسارة القصوى للمشتري هي أقصى ربح للبائع. كل من المشتري والبائع سوف التعادل في نفس النقطة.

10 طرق لبيع عارية يضع بأمان.

07/05/2018 11:48 آم إست.

ودقوو]؛ عارية & ردقوو]؛ خيارات الكتابة يجلب إمكانات الربح كبيرة، ولكن أيضا عالية المخاطر. وهنا عشر طرق للمساعدة في التخفيف من هذه المخاطر وجني المزيد من المكافآت عند تنفيذ هذا النوع من الاستراتيجية.

عندما يتعلق الأمر تداول الخيارات، فإنه لا يحصل على أكثر جنسية من اللعب عارية. لا، أنا لا أشير إلى ما ترتديه (أو لا) عندما كنت جالسا أمام التداول الكمبيوتر الخاص بك (وهذا هو عملك وحده). أنا أتحدث عن خيارات عارية الكتابة.

في حين تغطي خيارات الكتابة ("تغطية" الخيار الخاص بك كتابة المخاطر من خلال امتلاك الأسهم الأساسية) هي استراتيجية المحافظة التي تقدم سوى جزء من الاستفادة من خيارات الكتابة، خيارات عارية الكتابة (خيارات بيع دون الأسهم تغطي موقفكم) يسمح لك لجني كل من الفوائد والربح الخيار خيار الكتابة لهذا العرض. أنها لا تحصل على أكثر جنسية من ذلك، والناس!

في حين أن المكافآت المحتملة من كتابة خيارات عارية المعلقة، واحتمالات الفوز بقوة لصالحك، وهناك بعض المخاطر الكبيرة. في الواقع، هناك مخاطر غير محدودة عند كتابة المكالمات العارية، ومخاطر واسعة عند كتابة عارية يضع و [مدش]؛ والخطر من أن الأسهم الأساسية سوف تتحرك من خلال بكثير أو أقل من الخيارات سعر الإضراب.

ويخيف هذا الخطر المعلن عنه الكثير من المستثمرين بعيدا عن هذه الاستراتيجية، وقد خسر العديد من الكتاب العاريين القمصان (العفو عن العقاب). ولكن على الرغم من أن الخطر هو حقيقي، وعادة ما يكون مبالغا فيه كثيرا، وإذا كنت تتبع المبادئ التوجيهية أنا على وشك أن أشاطركم، سوف السيطرة على هذا الخطر وجني المكافآت التي تقدم هذه اللعبة.

تعيين نقطة الإنقاذ واستخدامها.

نقطة الإنقاذ هي السعر، أو النقطة في الاستراتيجية الخاصة بك، والتي كنت ترغب في شراء مواقع عارية من أجل الحد من الخسائر الخاصة بك. هذه هي النقطة التي سوف لدغة رصاصة إذا كانت الأمور لا تذهب في طريقك، وأنه هو العنصر الأكثر أهمية في استراتيجية كتابة الخيار عارية. يجب عليك استخدام هذا كضمان للحد من الخسائر الخاصة بك والتحكم في المخاطر الهائلة التي تنطوي عليها هذه الاستراتيجية.

ككاتب خيارات، لديك الحق في الذهاب إلى السوق في أي وقت وشراء خيارات عارية الخاص بك، وبالتالي الحد من جميع الخسائر المحتملة في المستقبل. تعيين نقطة الإنقاذ هو وسيلة لضمان أنك سوف تستخدم هذا الحق عندما يضرب السعر المعلمات التي قمت بتعيينها.

أوصي بشدة باستخدام أمر وقف الخسارة بدلا من وقف العقلي. ومن الأفضل وضع وقف الخسارة الخاص بك على أساس سعر السهم الأساسي، بدلا من سعر الخيار، لأن أسعار الخيارات أكثر انتظاما، وفي كثير من الحالات، قد تصبح مبالغة للغاية على الرغم من أن سعر السهم لم يتحرك وفقا لذلك.

كتابة المكالمات العارية في الأسواق الدب. ناكيد يضع في أسواق الثور.

هذا السر من كتابة خيار عارية هو شرح الذات. لتحسين احتمال الفوز في هذه اللعبة، فمن الحكمة بكثير لكتابة المكالمات عندما أسعار الأسهم بشكل عام تتحرك إلى أسفل والكتابة يضع عندما أسعار الأسهم تتحرك صعودا.

هذه الاستراتيجية سوف تضع احتمالات لصالحك. ومع ذلك، كتابة خيارات المكالمة عارية في أسواق الثور يمكن أن تكون مربحة، كما يمكن كتابة عارية يضع في الأسواق الدب، بسبب الميزة الكامنة وراء الكاتب الخيار عارية يحمل. باتباع هذه القواعد، سوف تحسين احتمال الفوز في اللعبة وتقليل بعض المخاطر.

سوف تكون أرباحك أكبر بكثير في اللعبة عارية خيار الكتابة إذا قمت بكتابة المكالمات عندما الأسهم الأساسية يتحرك نحو الأسفل والكتابة يضع عندما الأسهم الأساسية في اتجاه صعودي.

أفضل طريقة لعرض هذا النوع من السلوك السعر هو أن ننظر إلى الاتجاه الكامن وراء كل من الأسهم أوبتيونابل. لا تترك أبدا مخزون قوي صعودي، أو في وول ستريت بارلانس، "لا تحارب الشريط".

التالي: حدد الأسهم مع انخفاض سعر التقلب.

حدد الأسهم مع انخفاض سعر التذبذب.

في حين أن الخيار المشتري دائما يطارد وينقر على الخيارات على الأسهم التي هي متقلبة للغاية، الكاتب الخيار يحب الأسهم التي لا تتحرك في أي مكان. يريد الأسهم التي تتحرك ببطء، وتلك التي تتحرك في نطاق ضيق، لأن الكاتب الخيار دائما لديه الوقت في العمل لصالحه.

وكلما تباطأ سعر السهم، زاد المال الذي يحققه. الخيارات مع المخزونات الكامنة بطيئة الحركة ستنخفض إلى الصفر قبل أن يصل السهم إلى نقطة الإنقاذ.

ولسوء الحظ، فإن الأسهم ذات أعلى التقلبات تحافظ على أعلى وأقساط أقساط من أجل كتابة الخيارات، وبالتالي يجب على الكاتب الخيار أن يحاول إيجاد خيارات ذات تقلبات منخفضة، وأقساط عالية في المقابل (قيم الوقت) عندما يكون ذلك ممكنا.

الكتابة العارية الكتابة، مع المخاطر الشديدة، يتطلب التنوع. يجب عليك الحفاظ على أربعة مواقف مختلفة على الأقل مع مخزونات أساسية مختلفة.

تذكر، واحدة من الأهداف العامة الخاصة بك هو البقاء في اللعبة، وأفضل طريقة للقيام بذلك هو تجنب الرهان كل ما تبذلونه من المال على حصان واحد. على الرغم من أن الاحتمالات هي بشكل كبير في صالحك، يمكن الخاسرين وضع لكم للخروج من اللعبة إذا كان كل ما لديك هو الرهان على هذا الموقف واحد.

وأخيرا، الحفاظ على مواقف صغيرة جدا في كل الأسهم بحيث الاستيلاء لا يسمر لكم مع خسارة مدمرة.

كتابة الخيارات التي هي على الأقل 15٪ من المال.

الخيارات الوحيدة التي يجب أن تنظر في كتابة المرشحين هي تلك التي ليس لها قيمة حقيقية (جوهرية)، والتي ليست في المال. استخدام فقط تلك الخيارات التي هي من أصل المال، والتي لديها فقط الوقت (خارجي) القيمة.

وعلاوة على ذلك، يجب عليك تحديد الخيارات التي هي بشكل كبير من المال بحيث سوف تتخذ خطوة قوية في الأسهم و [مدش]؛ وهي الخطوة التي عادة لن تحدث في فترة زمنية لمدة شهرين أو ثلاثة أشهر (انظر السر رقم 7) & مداش؛ للوصول إلى معلمات خطة الإنقاذ.

هذه الخيارات من خارج المال لديها احتمال ضئيل من أي وقت مضى ممارسة، أو من أي وقت مضى وجود قيمة حقيقية، وهذا الاحتمال المنخفض هو ميزة قوية لكاتب خيارات عارية. وبعبارة أخرى، اختيار بيع الخيارات التي لديها أعلى احتمال تنتهي قبل أن سعر السهم قريبا من سعر الإضراب.

كتابة خيارات عارية مع لا أكثر من ثلاثة أشهر اليسار في حياتهم.

تذكر أنه عندما يقترب الخيار من انتهاء الصلاحية، يزداد معدل الاستهلاك عادة، خاصة في الشهر الماضي. وبالتالي، هذه هي الأوقات لكتابة خيارات عارية.

سوف تحصل على معدل أعلى من قسط في الأشهر الثلاثة الأخيرة من الخيار من أي وقت آخر في حياتها. أقصر وقت قبل انتهاء الصلاحية، كان ذلك أفضل.

التالي: البحث عن الخيارات التي مبالغ فيها.

كتابة الخيارات التي هي على الأقل 25٪ مبالغ فيها.

واحدة من أهم الأسرار لكتابة خيار عارية ناجحة هو أن يكتب فقط الخيارات التي مبالغ فيها من قبل السوق، أي الخيارات التي المشتري يدفع الكثير.

وهذا سيضيف التأمين إلى الربح المحتملة الخاصة بك، وهو مفتاح مهم للكتابة الناجحة. تأكد من أن الخيارات التي تخطط للكتابة هي 25٪ على الأقل عن القيمة العادلة.

خيارات الكتابة مقابل سندات الخزينة.

عند كتابة الخيارات، يجب عليك وضع متطلبات الهامش. ويمكن أن يكون شرط الهامش في شكل نقد أو أوراق مالية. ويمكن أن يكون أيضا في شكل سندات الخزينة.

إذا كان شكل الأوراق المالية، يمكنك فقط استخدام قيمة القرض من الأوراق المالية. ومع ذلك، يتم التعامل مع سندات الخزينة تماما مثل النقدية، وهذا هو واحد من المزايا الرئيسية لاستخدامها.

سوف تولد أذون الخزانة من 2٪ إلى 10٪ سنويا، وهذا يتوقف على سوق المال، وهذا سوف يكون أرباحا إضافية لمحفظة الكتابة الخيار الخاص بك. ليس فقط سوف تولد الربح من الكتابة الخيار، ولكن سوف تولد أيضا العائد كل عام من فواتير الخزانة الخاصة بك. معظم المنازل الوساطة تضع أرصدة الائتمان الخاصة بك في السوق النقدية، لذلك سوف لا تزال كسب الفائدة إذا لم يكن لديك سندات الخزانة.

الحفاظ على برنامج مراقبة الأسهم / الخيارات الصارمة.

مشاهدة الأسهم وأسعار الخيار مثل الصقور خلال فترات من الزمن الذي كنت عقد هذه الخيارات عارية المواقف. سوف كاتب الخيارات عارية المهنية إبقاء عن كثب على حركة السعر من الأسهم الأساسية وسوف تغطي موقف، والخروج من منصب، أو شراء مرة أخرى موقف إذا كان هناك تغيير في اتجاه الأسهم الأساسية.

وسوف يأخذ أيضا الأرباح في وقت مبكر عندما يتقلص الخيار في القيمة بسرعة بسبب تحرك سعر السهم مفيد. أو قد يتخذ إجراء عندما تصبح الخيارات أقل من قيمتها، وفقا لسعر السهم. وكلما قمت بإجراء برنامج المراقبة، كلما كان ذلك أفضل أرباحك، وأصغر الخسائر الخاصة بك.

وينبغي أن يتضمن برنامج الترصد هذا أيضا ميزة الكتابة المستمرة، التي وصفت أفضل وسيلة لإعادة استثمار الأموال إلى خيارات عارية جديدة كتابة المواقف كما يتم أخذ الأرباح. هذه العملية مشابهة لتضاعف الفائدة في حسابك المصرفي، باستثناء العودة هو أفضل بكثير!

من خلال إعادة الاستثمار باستمرار في المواقف الجديدة وتحقيق الأرباح بنشاط عندما تتطور، والمحفظة الخاصة بك تنمو بمعدل أسرع بكثير مما هو ممكن إذا كنت تحتفظ ببرنامج ثابت من الانتظار حتى تنتهي الخيارات.

مقالات ذات صلة حول أوبتيونس.

هذا هو إعادة بث لوحة على شبكة الإنترنت لمنظمة المؤتمر الإسلامي. في هذه المناقشة الغوص العميق، فرانك فاهي (يمثل.

روما كولويل-ستينك من كبويس خيارات معهد ينضم جو بورغوين في محادثة حول استراتيجية.

هذا هو إعادة بث من منظمة المؤتمر الإسلامي لوحة ويبينار حيث يمكنك أن تأخذ الغوص العميق في خيارات اليونانية.

المضيف جو بورغوين يجيب على أسئلة المستمع حول خيارات مصغرة وموارد المستثمرين. ثم على سترا.

الأحداث القادمة.

التركيز: أفضل الأفكار المال لعام 2018.

فوكوس: العقود المستقبلية، الخيارات، & أمب؛ Crytocurrencies.

روابط إعلانية.

لجنة تداول السلع الآجلة.

ثري لافاييت سينتر، 1155 21st ستريت نو، واشنطن، دس 20581.

فيكتورفيست، Inc.

2650 W. ماركيت ستريت، ستي # 1-A، أكرون، أوه 44333.

أدفيس تريد، Inc.

يوفر أدفيستريد المجتمعات على الانترنت لتجار سوق الأسهم للتعلم والتفاعل. AdviceTrade & # 39 ؛.

قصيرة انتشار انتشار.

أكا الثور وضع انتشار. فرتيكال سبرياد.

الاستراتيجية.

ويجبرك انتشار قصير على شراء السهم بسعر الإضراب B إذا تم تعيين الخيار ولكن يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر الإضراب A.

وضع انتشار قصيرة هو بديل لوضع قصيرة. بالإضافة إلى بيع وضع مع الإضراب B، وكنت شراء شراء أرخص مع إضراب A للحد من المخاطر الخاصة بك إذا كان السهم ينخفض. ولكن هناك & # 39؛ ق مقايضة و [مدش]؛ شراء وضع أيضا يقلل من صافي الائتمان وردت عند تشغيل الاستراتيجية.

خيارات الرجل نصائح.

ميزة واحدة من هذه الاستراتيجية هو أنك تريد كلا الخيارين لتنتهي لا قيمة لها. إذا حدث ذلك، فلن تتمكن من دفع أي عمولات للخروج من موقعك.

قد ترغب في النظر في ضمان أن الإضراب B هو حوالي انحراف معياري واحد خارج المال عند البدء. وهذا سيزيد من احتمال نجاحك. ومع ذلك، كلما زاد سعر النقود، انخفض صافي الائتمان المستلم من هذا الانتشار.

كقاعدة عامة، قد ترغب في النظر في تشغيل هذه الاستراتيجية حوالي 30-45 يوما من انتهاء الصلاحية للاستفادة من تسارع الوقت تسوس كما نهج انتهاء الصلاحية. بطبيعة الحال، هذا يعتمد على المخزون الأساسي وظروف السوق مثل التقلبات الضمنية.

شراء وضع، سعر الإضراب بيع وضع، سعر الإضراب ب عموما، سوف يكون السهم فوق الإضراب b.

ملاحظة: كلا الخيارين لها نفس شهر انتهاء الصلاحية.

الذي يجب تشغيله.

محنك قدامى المحاربين وأعلى.

متى تشغيله.

أنت صعودي. قد تتوقع أيضا نشاطا محايدا إذا كان الإضراب B خارج نطاق المال.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سترايك B ناقص صافي الائتمان المستلمة عند بيع انتشار.

بقعة حلوة.

كنت تريد أن يكون السهم في أو فوق الإضراب B عند انتهاء الصلاحية، وبالتالي فإن كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

يقتصر الربح المحتمل على صافي الرصيد الذي تتلقاه عند إعداد الإستراتيجية.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

تقتصر المخاطر على الفرق بين الإضراب أ و الإضراب ب، مطروحا منه صافي الائتمان المستلم.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

متطلبات الهامش هي الفرق بين أسعار الإضراب.

مالحظة: قد يتم تطبيق صافي االئتمان المستلم عند تحديد فترة االنتشار القصير على متطلبات الهامش األولية.

ضع في اعتبارك أن هذا المطلب هو على أساس كل وحدة. لذا لا تنس أن تتضاعف من خلال العدد الإجمالي للوحدات عند إجراء الحساب.

مع مرور الوقت.

وبالنسبة لهذه الاستراتيجية، فإن الأثر الصافي لتدهور الوقت إيجابي إلى حد ما. وسوف يؤدي ذلك إلى تآكل قيمة الخيار الذي بيعته (جيد) ولكنه سيؤدي أيضا إلى تآكل قيمة الخيار الذي اشتريته (سيء).

تقلب ضمني.

بعد وضع الاستراتيجية، يعتمد تأثير التقلب الضمني على مكان السهم بالنسبة لأسعار الإضراب.

إذا كانت توقعاتك صحيحة وسعر السهم يقترب أو أعلى من الإضراب B، فإنك تريد تقلب ضمني ضمنيا. وهذا لأنه سيقلل من قيمة كل من الخيارات، ومن الناحية المثالية تريد لهم أن تنتهي لا قيمة له.

إذا كانت توقعاتك غير صحيحة وسعر السهم يقترب أو أقل من الإضراب A، فإنك تريد تقلب ضمني لزيادة لسببين. أولا، فإنه سيزيد من قيمة الخيار القريب من المال الذي اشتريته أسرع من الخيار في المال الذي باعته، وبالتالي تقليل القيمة الإجمالية للفرق. وثانيا، فإنه يعكس زيادة احتمال تأرجح السعر (الذي نأمل أن يكون في الاتجاه الصعودي).

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + فقدان حاسبة لإنشاء نقاط التعادل وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، اعتمادا على الإغريق. استخدم أداة التحليل الفني للبحث عن المؤشرات الصاعدة. استخدام حاسبة الاحتمالات للتحقق من أن الضربة B هو حوالي واحد الانحراف المعياري خارج المال.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

خيارات وضع البيع.

في الحقيقة، الخيارات هي من بين أكثر الأدوات مرونة، ويمكن استخدامها للمضاربة وزيادة المخاطر، أو لتقليل المخاطر مقارنة بالاستثمار القياسي للأوراق المالية.

طريقة واحدة لاستخدام الخيارات بطريقة معقولة المحافظ هو عن طريق بيع الخيارات التي هي آمنة المضمونة.

بيع خيارات الشراء: شراء الأسهم بأسعار مخفضة.

خيارات تسمح للمستثمرين للاتفاق على صفقات الأسهم في المستقبل. طريقة عمل الخيار هو، البائع (الكاتب) من الخيار يبيع للمشتري الخيار (ولكن ليس الالتزام) لبيع الأسهم بسعر معين للبائع البائع الخيار قبل تاريخ معين.

ويساعد على تسليط الضوء مع مثال.

يحمل جاك حاليا 100 سهم من أسهم شركة شيز بسعر 50 $ / سهم. وقال انه يود أن تكون قادرة على بيع منصبه بسعر معين في حال أنه يسقط بمقدار كبير. جيل يعتقد بشدة جدا من الأسهم شيز، ولكن يعتقد أن $ 50 دوسن & # 8217؛ ر ترك هامش جيد جدا من السلامة، وسوف يكون أكثر سعادة بكثير لامتلاك الأسهم في 45 $. حتى انها لا شراء في السعر الحالي، ولكن لديها عينيها على ذلك. إنها لا تهتم بالتنبؤ بتحركات أسعار الأسهم؛ فهي ترغب فقط في شراء شركات جيدة بأسعار جيدة، ويتم تحديدها من خلال نموذج خصم الأرباح أو بعض طريقة تقييم الأسهم الأخرى التي 45 $ سيكون سعر جيد للدفع.

حتى جاك وجيل جعل الترتيب. تبيع جيل خيارا لشركة جاك، مقابل 3 دولارات للسهم، ليحتمل شراء السهم عند 45 دولار أمريكي للسهم خلال ال 12 شهرا القادمة. في هذا السيناريو، يدفع جاك جيل 3 دولار للسهم الواحد (أو 300 دولار ل 100 سهم في هذه الحالة)، وجيل ملزمة الآن بشراء أسهم من جاك بسعر 45 $ / سهم إذا كان في أي وقت يريد بيع الأسهم لها في 12 شهرا القادمة. السبب دفع جاك جيل هو أن جاك قد زاد من مرونته (لأنه لديه الخيار ولكن ليس الالتزام لبيع الأسهم في 45 $)، وجيل قد خفضت مرونتها (لأنها الآن لديها التزام بشراء الأسهم إذا تمارين جاك وخياره أنها باعته).

غير أن خدعة جيل هي أنها تريد شراء الأسهم بمبلغ 45 دولارا على أي حال، لذا فهي تحصل على أموال للقيام بما تريد القيام به على أي حال. إذا كان الأمر مضمونا نقدا، فسوف تغادر $ 4،500 نقدا جانبا خلال العام المقبل لاحتمال استخدامها لشراء الأسهم. البديل هو أنها يمكن أن مجرد وضع تلك الأموال في مواقف نقدية أو السندات والانتظار ومعرفة ما إذا كان سعر السهم ينخفض ​​أبدا إلى سعر دخولها من 45 $، لكنها ستحقق عائد أفضل بهذه الطريقة، لأنها تحصل على دفع بالانتظار \ في الانتظار.

جيل & # 8217؛ ق أساس التكلفة المحتملة في هذا المخزون هو 42 $، والذي يحدده سعر الإضراب 45 $ ناقص قسط 3 $ تم دفعها. وهذا أساس جيد جدا بالنظر إلى أن سعر السهم الحالي هو 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية).

السيناريو 1: يذهب رصيد شيز إلى 60 دولارا.

إذا كان السهم يقفز من 50 $ إلى 60 $ خلال بعض الوقت على مدى الأشهر ال 12 المقبلة قبل انتهاء صلاحية الخيار، ومن الواضح أن جاك فاز & # 8217؛ ر يمارس خياره لبيع الأسهم لجيل 45 $. سوف تنتهي صلاحيته، وقال انه & # 8217؛ ليرة لبنانية قد أهدرت أساسا أمواله على ذلك، لكنه & # 8217؛ s سعيدة على أي حال لأنه كسب المال. إذا لم يكن قد اشترى الخيار، وقال انه كان قد ذهب من 50 $ إلى 60 $ للحصول على مكاسب 20٪، ولكن بدلا من ذلك، لأنه دفع 3 $ / سهم للحصول على قسط، وقال انه جعل فقط 7 $ / سهم، حتى عودته كان 14٪.

جيل، وفي الوقت نفسه، هو سعيد إلى حد معقول. وقالت انها قدمت 3 $ للسهم الواحد وانتهت صلاحية الخيار، لذلك يتم تحرير أموالها حتى الآن، وأنها لم تعد تحت الالتزام. عندما جعلت الصفقة، كان عليها أن أمام ما يقرب من 42 $ / حصة للحصول عليه، لذلك كانت عودتها قليلا أكثر من 7٪.

السيناريو 2: الأسهم شيز يبقى عند 50 $.

السهم هو في $ 50، لذلك جاك لن يمارس خياره، وانتهاء لا قيمة لها. هو & # 8217؛ s ليس سعيدة بشكل خاص، لأنه جعل عائد سلبي معتدل خلال هذه الفترة. إذا لم يكن قد اشترى الخيار، فإن عودته كانت 0٪، ولكن بما أنه كان قد اشترى الخيار، فقد انخفض بنسبة 6٪.

جيل سعيدة بشكل معقول في هذا السيناريو، لأن نتائجه متطابقة مع السيناريو الأخير. وقالت انها قدمت $ 3 وانتهت الخيار، لذلك يتم تحرير المال لها، وأنها حققت نفس العائد 7٪. وباعتبار البائع البائع هو الخيار الذي يحد من العائد الذي يمكن تحقيقه، وفي كل من السيناريو 1 و 2، وصلت إلى الحد الأقصى.

السيناريو 3: يسقط الأسهم شيز إلى 44 $.

في هذا السيناريو، ينخفض ​​السهم إلى 44 $، لذلك جاك القوات جيل لشراء الأسهم في 45 $. جاك إيسن & # 8217؛ ر سعيدة تماما، لأنه خسر $ 5 / سهم من الانخفاض، وآخر $ 3 / سهم للحصول على قسط الخيار.

جيل سعيدة إلى حد معقول، لأن أساس التكلفة لها هو فقط 42 $ (سعر الإضراب من 45 $ ناقص 3 $ قسط أنها دفعت)، وأنها تحصل على شراء السهم بسعر تريد. وهي الآن تملك أسهم شركة جيدة بسعر جيد.

السيناريو 4: يسقط الأسهم شيز إلى 30 $.

في هذا السيناريو النهائي، ينخفض ​​السهم إلى 30 $، وقوات جاك جيل لشراء الأسهم عند 45 $. جاك إيسن & # 8217؛ t سعيدة، لأنه لا يزال خسر $ 5 / حصة من قطرة و 3 $ / حصة أخرى من قسط، لكنه يشعر بالارتياح قليلا انه لم يحصل على ضرب مع انخفاض كامل من 50 $ إلى 30 $.

جيل إيسن & # 8217؛ t سعيدة جدا سواء. وكان سعر التكلفة في السهم 42 دولارا، وتمتلك الأسهم بسعر 30 دولار / سهم الآن. ولا يزال أفضل مما لو كانت قد اشترت الأسهم عند 50 دولارا أمريكيا؛ وبيعت خيارات بيع وضع لها العازلة كبيرة لحماية النقدية لها. لكنها ما زالت تفقد الثروة الورقية.

وجهة نظر جيل & # 8217؛ في هذه النقطة سوف تعتمد على سبب انخفاض السهم. إذا كانت الشركة ذكرت أخبار سيئة للغاية، ثم انها 's ليست سعيدة جدا، لأنها مستندة على أساسيات أساسها، وأساسيات الأسهم تدهورت. ومع ذلك، إذا انخفض سعر السهم بسبب الركود العالمي، وتعتقد أن قيمة الأسهم أقل من قيمتها، ثم مثل المستثمر قيمة حقيقية انها لن تكون سعيدة حتى مع فقدان ورقة، لأنها تدرك أن المدى الحقيقي الحقيقي قيمة الأسهم التي تحتجزها أعلى من السعر الحالي.

المزيد من التفاصيل.

العائدات التي يمكن أن تأتي من بيع يضع يمكن أن تختلف إلى حد كبير اعتمادا على نوع التداول الخيار الذي تفعله.

وكلما قورنت أسعار الإضراب بسعر السهم الحالي، كلما قل احتمال أن يتم ممارسة الخيار، ولكن كلما انخفضت قيمة الإضراب. وكلما ارتفعت مقارنة سعر الإضراب مع سعر السهم الحالي، كلما زاد احتمال أن يتم ممارسة الخيار، ولكن كلما ارتفعت القيمة.

على سبيل المثال، إذا كان سعر جاك وجيل & # 8217 كان 50 دولارا بدلا من 45 دولارا، فستكون هناك فرصة أكبر أن ينتهي جيل إلى امتلاك الأسهم، لأن السهم فقط يجب أن يبقى مسطح تقريبا أو يتحرك نزولا قليلا لجاك تريد ممارسة الخيار. ولكن في هذا السيناريو، انه & # 8217؛ ليرة لبنانية يجب أن تدفع جيل أعلى قسط. على سبيل المثال، جاك قد تدفع جيل $ 7 / سهم، لذلك عودتها إذا كان سعر السهم يبقى شقة هو لطيف 16.2٪. وسيكون أساس التكلفة لها 43 دولارا.

يعتمد تسعير الخيار على عدة متغيرات. بالنسبة للمستثمر القيم، فإن المتغيرات الأساسية التي يجب أخذها في الاعتبار هي:

أ) يعد بعيدا انتهاء صلاحية الخيار، وارتفاع الأقساط سيكون.

ب) كلما كان السهم أكثر تقلبا، كلما ارتفعت قيمة القسط.

ج) كلما ارتفع سعر الإضراب، كلما ارتفعت الأقساط.

استنتاج.

هناك العديد من الأسباب التي تدفع المستثمرين لشراء أو بيع الخيارات.

قد يرغب المشتري التأمين على عقده. وبدلا من ذلك، فإن الشخص الذي لا يحتفظ بالأسهم قد يشتري خيارا للتخمين بأن سعر السهم سينخفض، حتى يتمكن من كسب المال.

وقد يكون البائع مضاربا بأن السهم لم ينخفض ​​إلى سعر الإضراب، وأنه سيحصل على عوائد جيدة على رأس مالها. (بيع الخيارات يمكن أن توفر في بعض الأحيان عوائد من رقمين عندما لا يتم ممارسة الخيار). أو، قد يكون البائع مستثمرا قيمة، ويتطلع إلى الحصول على أموال للانتظار حتى أسعار تلبي لها الهدف شراء الأسعار.

ومن بين كل هذه السيناريوهات، فإن المسار الوحيد الذي أقوم به هو المسار الأخير: في بعض الأحيان بيع يضع بسبب الرغبة في امتلاك الأسهم بسعر الإضراب على أساس أساليب التقييم المحافظ. والهدف هو أن نكون سعداء بغض النظر عما إذا كان يمارس الخيار أم لا. إذا انتهت صلاحية الخيار لا قيمة لها، ثم جعل رقم واحد لائق أو عائد مزدوج الرقم على النقد أنا المضمونة لاحتمال شراء الأسهم. إذا كان الخيار تنتهي في المال، ثم حصلت على أسهم الأسهم بسعر مستهدف أنني وجدت أن تكون جيدة جدا.

يمكن للمستثمر المغامر بيع خيار الشراء بطريقة متحفظة من أجل التعامل مع أسواق مبالغ فيها بشكل معتدل. إذا كان هناك الكثير من القيم الجيدة هناك، ثم النظر في بيع يضع بأسعار الإضراب التي هي أكثر معقولية.

اشترك في نشرة الأرباح المجانية والدخل الإخباري للاستثمار للحصول على تحديثات السوق والأفكار الأسهم بأسعار جذابة والموارد ونصائح الاستثمار، واستراتيجيات الاستثمار الحصرية:

7 نصائح لإتقان وضع بيع.

استراتيجية جذابة لكل من الخيارات وتجار الأسهم.

بقلم كريس جونسون وجون لويس، المساهمون.

دعونا نتحدث عن استراتيجية الخيار محايدة إلى الصعودية التي تضع المال في جيبك الحق قبالة الخفافيش.

عادة ما تعود الإستراتيجية في الحي من 10٪ إلى 20٪ (على الهامش) في أقل من شهرين في حين أن المخزون الأساسي لا يزال مستقرا أو يرتفع أو حتى يسقط قليلا. ما هو أكثر من ذلك، إذا انخفض السهم أكثر مما تتوقع، يمكنك شراء أسهم بسعر مخفض إلى السعر الحالي.

على الرغم من أنه يجب أن تكون متشككا بشكل طبيعي من هذه المطالبات، هناك مثل هذه الاستراتيجية & مداش؛ وضع البيع، وهو النهج الذي يمكن أن تكون جذابة لكل من الخيارات وتجار الأسهم.

أما بالنسبة للمتداولين في الخيارات، فيمكنه توفير أرباح متسقة، في حين يمكن للمتداولين في الأوراق المالية استخدام بيع البيع كوسيلة للحصول على رواتبهم أثناء انتظار الأسهم للرجوع إلى سعر الشراء الجذاب.

ما هذا بيع بيع الأعمال كل شيء؟

يسمح خيار الشراء للمشتري ببيع 100 سهم من الأسهم الأساسية بسعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. a وضع في المال عندما الأسهم و رسكو؛ ق السعر هو أقل من سعر الإضراب. وبالتالي فإن المشتري وضع هبوطي على السهم، على أمل أن السعر سوف تنخفض بشكل حاد حتى أن خياره يقدر بشكل كبير.

وضع البائع، من ناحية أخرى، محايد إلى الصاعد على الأسهم وهدفه هو سعر السهم إلى البقاء فوق وضع و رسكو؛ ق سعر الإضراب. إذا حدث هذا، تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة لها ووضع البائع يحتفظ قسط كامل المستلمة من بيع بيع. فائدة أخرى لوضع البائع هو أنه لا توجد تكلفة عمولة للخروج من التجارة الفائزة عندما تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له.

نحن حقا مثل هذه الاستراتيجية لأنه يحتوي على نسبة نجاح عالية وأكثر تسامحا بكثير من شراء الخيار على التوالي في أنه يمكن أن تكون مربحة حتى لو التحركات الكامنة إلى حد ما ضد توقعاتك. لذلك دعونا نذهب على عدد قليل من وضع نصائح بيع التي ينبغي أن تساعد خط النهاية الخاص بك.

نصيحة # 1 & نداش؛ اختيار الأسهم أنت دون & رسكو؛ ر العقل امتلاك.

لتضع تبيع، واختيار الأسهم التي كنت لا تملك العقل إذا كان لديك لشراء. تذكر أن وضع بيع هو أيضا لأولئك الذين يرغبون في شراء الأسهم بسعر مخفض إلى السعر الحالي.

إذا كنت ترغب في شراء شيز في $ 30 و رسكو؛ s التداول في $ 32، هل يمكن بيع 30 ضربة وضع، جمع قسط، والانتظار للسهم في الانخفاض. إذا لم يتم الوصول إلى 30 دولارا قبل انتهاء الصلاحية، فإنك تحتفظ بالعلاوة وتبيع منتجا آخر. إذا كان السهم يتحرك إلى $ 34، ربما يمكنك رفع & لدكو؛ شراء & رديقو؛ السعر عن طريق بيع 32.50 وضع. وعلى أية حال، يتم دفعك للانتظار حتى ينخفض ​​السهم إلى سعر الدخول. ليس صفقة سيئة، هاه؟

من ناحية أخرى، لا تبيع وضع على الأسهم التي كنت صاخبا بعنف على. منذ يتم وضع ربح بيع و رسكو؛ s مكاسب في مبلغ قسط وردت، كنت أفضل من شراء الأسهم أو خيار الاتصال إذا كنت تتوقع تحرك قوي لأعلى. بهذه الطريقة سوف تكون قادرة على الاستفادة من الأسهم و رسكو؛ ق الخطوة الكاملة، بدلا من مجرد وضع البقاء من المال.

نصيحة # 2 & نداش؛ كن مستعدا للتعيين.

تذكر أن بيع وضع يلزمك بشراء الأسهم إذا اختار المشتري وضع خياره. لذلك، إذا كنت لا تستطيع شراء جميع الأسهم الأساسية بموجب عقود البيع التي تباع، يجب عليك إما تقليل عدد العقود المباعة أو تجنب الاستراتيجية تماما.

وبما أن الاحالة ستحدث حتما في بعض المواقف الخاصة بك، تأكد من أن المخزون الأساسي هو الذي لن يكون لديك أي مؤهلات حول امتلاك. بالطبع، يمكنك إغلاق موقف في وقت مبكر عن طريق شراء مرة أخرى وضع الخاص بك (بسعر أعلى مما كنت بيعه). ولكن دائما أن تكون على استعداد لتعيين، لأنك & رسكو؛ إعادة ليس تماما في السيطرة على الموقف الخاص بك.

نصيحة # 3 & نداش؛ أعلى الأقساط دون ضمان الأرباح الأكبر.

لا تحصل على إغراء من قبل أقساط الخيار العالي، والتفكير في أن المزيد من قسط يترجم تلقائيا إلى أرباح أعلى.

هناك سبب يجعل الأقساط مرتفعة (أو منخفضة). وعادة ما تعني الأقساط المرتفعة تقلبا متوقعا أعلى (الميل نحو ارتفاع السهم أو هبوطه) ويمكن أن يكون الانخفاض هائلا. وهذا يمكن أن يضعك بسرعة في موقف خاسر حاد.

في حين أن هناك مجال للخطأ مع وضع بيع، فإنه لا يزال من المهم أن يكون لها مقبض جيد على الاتجاه على المدى القصير للحفاظ على وضع الخاص بك للخروج من المال.

نصيحة # 4 & نداش؛ فقط التجارة خارج من المال يضع.

نحن نفضل أن التجارة فقط خارج من المال يضع. لماذا ا؟

مخاطر التنازل أقل بكثير، فهي تتطلب هوامش أولية أصغر، وتدهور أقساطها بمعدل تسارع مع اقتراب الخيارات انتهاء. تذكر أن تسوس الوقت هو حليفك عند بيع قسط.

أيضا، خارج من المال وضعت الباعة يمكن أن تستفيد بشكل كامل من حركة مسطحة أو أقل قليلا في الأسهم. ويتطلب بيع الأموال في السوق زيادة سعر السهم لتحريك المخزون من الأموال.

نصيحة # 5 & نداش؛ استخدام خيارات قصيرة الأجل.

عند البيع يضع التركيز على الخيارات قصيرة الأجل، وخاصة تلك التي تقل مدتها عن شهرين حتى انتهاء الصلاحية.

ولأن نموذج تسعير الخيارات يفترض أن حركة السعر عشوائية، فإن القسط لكل وحدة زمنية يزداد مع انخفاض طول الفترة الزمنية لانتهاء الصلاحية. وبالتالي، وضع البائع يحصل أكثر لدكو؛ بانغ لباك و رديقو؛ مع خيارات قصيرة الأجل. أيضا، فإن معدل تسوس الوقت يزداد مع انخفاض الوقت لانتهاء الصلاحية.

يعمل تسوس الوقت لصالح الباعة الخيار، وتسارع الوقت تسوس من يضع على المدى القصير هو الأمثل.

نصيحة # 6 & نداش؛ اختيار أسعار الإضراب بعناية.

يمكن أن ينطوي اختيار سعر الإضراب على بعض الإستراتيجية، خاصة إذا كانت الإضرابات متباعدة ب 1 أو 2.5 نقطة فقط. أنت لا تريد أن تذهب بعيدا جدا من المال أو العودة ستكون بجانب لا شيء. قريبة جدا من المال وكنت خطر الخيار الانتقال إلى المال.

من المهم أن تكون مخالفة حسابك خارج نطاق المال قريبة من مستوى دعم كبير. من الناحية المثالية، يجب أن يكون الإضراب أقل من الدعم للمساعدة في الحفاظ على بيعها الخروج من المال. نحن نحب المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما، وهو خط الاتجاه الذي يربط أدنى مستويات الأسهم الأخيرة، أو إضراب مع الكثير من وضع الفائدة المفتوحة.

في حالة أن يتم تعيين لك والاستيلاء على الأسهم بعد أن يتحرك وضع قليلا في المال قرب انتهاء الصلاحية، هل يمكن أن تستفيد من انتعاش فني فوري في الأسهم.

نصيحة # 7 & نداش؛ اختيار الأسهم في أوبتريند قوية.

وأخيرا، وكما هو الحال مع جميع استراتيجيات الخيارات، فإن تقييم المخزون الأساسي هو العامل الأكثر أهمية.

اختيار استراتيجية الخيار الأمثل ليس بديلا لقياس حركة المستقبل من المخزون الأساسي بنجاح. التركيز على الأسهم في اتجاه صاعد قوي مع الدعم السلبي الصلبة.

وتمشيا مع نهج التقييم السلوكي لدينا، ابحث عن الأسهم التي ينظر إليها مع جرعة صحية من التشاؤم، لأن مثل هذا الشعور يساعد على الحفاظ على مسيرة سليمة. ويعتبر الدعم الحقيقي والحقيقي مهما بشكل خاص، حيث أن البائع يستفيد كثيرا من ارتفاع كبير في الأسهم مقارنة بما يمكن أن يخسر في تراجع كبير.

مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، هتبس: // إنفستوربليس / 2018/08 / بوت-سلينغ-تيبس-فور-وريتينغ-بوت-أوبتيونس /.

& كوبي؛ 2018 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2018 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.