الأسهم الدعوة ووضع خيارات أمثلة

ما هي الخيارات.

ما هو الخيار "وضع"؟

ضع أمثلة الخيار.

وضع تعريف الخيار:

خيار الشراء هو الأمان الذي تشتريه عندما تعتقد أن سعر السهم أو المؤشر سوف ينخفض. وبشكل أكثر تحديدا، خيار الخيار هو الحق في بيع 100 سهم من الأسهم أو مؤشر بسعر معين بحلول تاريخ معين. أن "سعر معين" يعرف باسم سعر الإضراب، وأن "تاريخ معين" يعرف بانتهاء الصلاحية أو تاريخ انتهاء الصلاحية.

يتم تحديد خيار وضع، مثل خيار الاتصال، من خلال الخصائص التالية 4:

هناك مخزون أو مؤشر أساسي يرتبط به الخيار هناك تاريخ انتهاء لخيار وضع هناك سعر إضراب للخيار وضع الخيار الخيار هو الحق في بيع الأسهم الأساسية أو مؤشر بسعر الإضراب. هذا يتناقض مع خيار الاتصال الذي هو الحق في شراء الأسهم الأساسية أو مؤشر بسعر الإضراب.

ويطلق عليه "وضع" لأنه يعطي لك الحق في "وضع"، أو بيع، الأسهم أو مؤشر لشخص آخر. خيار الخيار يختلف عن خيار الاتصال في أن المكالمة هي الحق في شراء الأسهم ووضع هو الحق في بيع الأسهم.

لذلك، مرة أخرى، ما هو وضع؟ بما أن الخيارات المعروضة هي حق البيع، فإن امتلاك خيار الشراء يسمح لك بإقفال أدنى سعر لبيع الأسهم. هو "الحد الأدنى لسعر البيع" لأنه إذا كان سعر السوق أعلى من سعر الإضراب الخاص بك، ثم كنت مجرد بيع الأسهم بسعر السوق أعلى وعدم ممارسة ذلك.

نصيحة التداول: انظر إلى الرسم البياني في أسفل اليسار ولاحظ شكل منحنى العائد لامتلاك خيار وضع. العيب الرئيسي الذي يضع بالمقارنة مع المكالمات هو أن الأرباح المحتملة محدودة مع يضع! بالنسبة للتداول، فإن أكثر ما يمكن أن ينخفض ​​سعر السهم هو $ 0 (أعتقد الإفلاس). وبالتالي فإن معظم أن خيار وضع يمكن أن يكون من أي وقت مضى في المال هو قيمة سعر الإضراب.

هذا يتناقض مع المكالمات، حيث سعر السهم نظريا يمكن أن تذهب إلى ما لا نهاية وبالتالي فإن احتمال الربح من خيار الدعوة غير محدود. هذا هو أحد الأسباب التي تضع أقل جاذبية وأقل حجم من المكالمات. والسبب الآخر الذي يضع عادة أقل حجم من المكالمات هو أن الاتجاه الطبيعي للسوق هو ما يصل حتى معظم الناس يتوقعون الأسهم لترتفع بحيث يشترون المكالمات.

وضع الخيار الرسم البياني مردود.

متى لشراء وضع:

إذا كنت تعتقد أن السهم أو مؤشر السعر سوف تنخفض، ثم هناك 3 طرق يمكنك الاستفادة من انخفاض سعر السهم:

وضع مثال الخيار:

هناك ثلاثة أمثلة مختلفة يمكن أن يشتريها معظم الناس.

ضع الخيار مثال # 1 - المضاربة.

المثال الأول هو إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف يسقط في المستقبل القريب. ربما ارتفع السهم كثيرا جدا بسرعة كبيرة. أو لنفترض أنك تعرف أن الأسهم على وشك إطلاق أرباح سيئة أو الإبلاغ عن بعض الأخبار السيئة الأخرى. إذا كان هذا هو الحال، فإنك أفضل طريقة لكسب المال على المدى القصير هو مجرد شراء خيار وضع على الأسهم.

لنفترض أنك تعتقد أبل الكمبيوتر (رمز شريط هو آبل) مبالغ فيها في 700 $ حصة وكنت تعتقد أن الأسهم سوف تنخفض في المستقبل القريب، يمكنك شراء خيارات وضع على آبل. سعر الإضراب وشهر انتهاء الصلاحية الذي تختاره يعتمد على مدى كنت تعتقد آبل سوف تنخفض وعندما كنت تعتقد أنها سوف تنخفض.

لنفترض أنه 1 فبراير، آبل هو في 700 $، وأنت تعرف أن الأرباح آبل سيصدر غدا. افترض أيضا أنك اكتشفت من صديق أن يعرف على وجه اليقين أن المبيعات إلى أسفل والأرباح أسفل. يمكنك شراء آبل فبراير 690 $ الخيار الخيار ربما $ 2 أو 200 $ لكل عقد (تذكر كل عقد الخيار يغطي 100 سهم حتى عندما ترى السعر في $ 2 وهذا هو سعر السهم الواحد وسوف يكلف عقد الخيار 200 $). يمكنك شراء أقرب شهر انتهاء لان ذلك سيكون أرخص، وكنت شراء أقرب سعر الإضراب تحت سعر السوق الحالي لأن هذا هو المكان الذي تميل إلى الحصول على أكبر نسبة مئوية العودة.

عندما يأتي الخبر غدا أن مبيعات آبل كانت فظيعة و سعر آبل ينخفض ​​إلى 675 $ للسهم الواحد، ثم الخاص بك آبل $ 690 وضع الخيار سوف يكون سعر 15 $ أو أكثر، ويمكنك بيعه ل 1500 $ لكل عقد وجعل لطيفة $ 1،300 الربح ! لماذا يستحق الأمر 15 دولار على الأقل؟ يستحق 15 دولارا لأن لديك الآن الحق في بيع 100 سهم من الأسهم آبل في 690 $ حتى يعتقد أن سعر السوق الحالي هو فقط 675 $. الخيار الخاص بك هو وضع في المال. 15 $، وسوف يكون العقد بقيمة 1500 دولار على الأقل.

بوت أوبتيون إكسامبل # 2 - أنت تملك الأسهم وتتوقع انخفاض مؤقت في سعر السهم، ولكنك لا تريد بيع الأسهم.

وهنا مثال آخر لماذا الكثير من الناس التجارة وضع الخيارات. إذا قمت بشراء 100 سهم من أبل كمبيوتر (آبل) في 50 $ منذ سنوات عديدة وكنت خائفا من السعر قد ينخفض ​​مؤقتا، ولكن كنت ترغب في التمسك آبل على المدى الطويل، يجب عليك شراء خيار وضع.

كما هو الحال في المثال أعلاه، يمكنك شراء آبل $ 690 وضعت ل 200 $ وعندما آبل في وقت لاحق في 665 $ يمكنك بيع الخاص بك 35 $ أو 3500 $ لكل عقد. في هذه الحالة كنت لا تزال تملك الأسهم وقد اتخذت خسارة مماثلة على امتلاك الأسهم، ولكن الخسارة على السهم هو تعويض 1: 1 عن الربح الذي أجريته على خيار وضع.

بوت أوبتيون نصيحة التداول: لماذا تشتري خيار الشراء إذا كنت تملك الأسهم وكنت تعتقد أن السعر سينخفض؟ كثير من الناس في هذه الحالة سوف مجرد بيع الأسهم، والسماح لها قطرة، ومن ثم شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل. المشكلة في هذه الاستراتيجية هي أنك ستحصل على مكاسب رأسمالية ضخمة على بيع الأسهم، وعليك أن تدفع الضرائب على هذا المكسب. إذا كنت مجرد شراء وضع، وهذا هو معاملة مختلفة تماما بقدر ما يتعلق مصلحة الضرائب لذلك سيكون لديك فقط للتعامل مع العواقب الضريبية من أن خيار التجارة الخيار.

حتى إذا كنت تملك الأسهم في أساس تكلفة رخيصة جدا وكنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض على المدى القصير، ولكن كنت لا تزال ترغب في التمسك بها على المدى الطويل، ثم شراء خيار وضع!

الضرائب على التجارة وضع سيكون أقل من الضرائب على الأسهم إذا كنت قد اشتريت الأسهم بسعر منخفض جدا.

وضع الخيار مثال # 3 - استخدام يضع التأمين.

لنفترض أنك اشتريت 100 سهم من آبل بسعر 500 دولار ولكنك تريد التأكد من أنك لا تخسر أكثر من 10٪ على هذا الاستثمار. هل يمكن شراء خيار وضع آبل مع ضربة قدرها 450 $. وبهذه الطريقة إذا انخفض السعر إلى أقل من 450 $ سهم سوف تكون قادرة على ممارسة خيار وضع الخاص بك وبيع الأسهم الخاصة بك لمدة 450 $. يرجى ملاحظة أنك لا "يجب أن" بيع أسهم آبل الخاص بك في 450 $! إذا كان السعر في السوق هو 475 $ ثم بالطبع يمكنك بيع أسهمك في السوق في 475 $. وهذا هو السبب في أنه يسمى خيارا - فهو خيار وليس التزاما.

بالطبع في هذا المثال إذا ارتفع سعر آبل إلى 750 $ ثم وضعك سوف تصبح لا قيمة لها، ولكن على الأقل كان لديك حماية (تسمى أحيانا التأمين) في حال انخفض سعر السهم.

بوت أوبتيون تلميح التداول: في الولايات المتحدة تنتهي معظم خيارات الأسهم والمؤشرات في يوم الجمعة الثالث من الشهر، ولكن الآن نرى أن الأسهم الأكثر تداولا تسمح بالخيارات التي تنتهي صلاحيتها كل أسبوع. وعادة ما تصبح هذه الخيارات الأسبوعية متاحة في نهاية الأسبوع السابق. إذا كنت بدأت للتو خيارات التداول، ثم البقاء بعيدا عن الأسبوعية لأنها متقلبة جدا.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

خيارات - فهم المكالمات ويضع.

خيارات الدعوة ووضع هي أمثلة على مشتقات الأسهم - يتم اشتقاق قيمتها من قيمة الأسهم الأساسية. على سبيل المثال، يرتفع خيار المكالمة في السعر عندما يرتفع سعر السهم الأساسي. ولم يكن لديك لامتلاك الأسهم للاستفادة من ارتفاع سعر السهم. يرتفع خيار الشراء في السعر عندما ينخفض ​​سعر السهم الأساسي. كما هو الحال مع خيار الاتصال، لم يكن لديك لامتلاك الأسهم. ولكن إذا قمت بذلك، فإن وضع الأعمال بمثابة التحوط - مع انخفاض سعر السهم، وترتفع قيمة وضع حتى يتم التحوط ضد الجانب السلبي.

يمكنك كسب المال على الخيارات إذا الرهان على اتجاه حركة السعر من المخزون الأساسي هو الصحيح. إن لم يكن، عليك على الأرجح تفقد معظم أو كل المال الذي دفعته للخيار. الخيارات حساسة جدا للتغيرات في سعر الأسهم الأساسية. مثل القمار يمكنك جعل أو فقدان المال بسرعة كبيرة.

لأن أسعار الخيارات تتغير بسرعة كبيرة، امتلاكها يتطلب منك أن تنفق قدرا كبيرا من الوقت رصد التغيرات في الأسعار في المخزون والخيار. وإذا كنت مخطئا بشأن حركة السعر، كن مستعدا لتفقد كل أو جزء كبير من المال الذي دفعته للخيارات.

والمكالمة هي عقد يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء 100 سهم من الأسهم بسعر ثابت، يسمى سعر الإضراب، في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. على سبيل المثال، افترض أنك تشتري خيار اتصال بقيمة 120 دولارا (ينتهي الخيار في يوم الجمعة الثالث من شهر حزيران). سعر الإضراب هو 120 $. وإذا وصل سعر السهم إلى 120 دولارا، تزيد قيمة العقد 100 دولار لكل زيادة قدرها 1 دولار للسهم. لذا إذا تحرك سعر السهم من 120 دولارا إلى 135 دولارا، فإن قيمة الخيار تزيد بمقدار 1500 دولار.

إذا كان سعر السهم يذهب فوق سعر الإضراب وكنت ترغب في شراء 100 سهم، يمكنك ممارسة الخيار وشراء 100 سهم ل 120 $ للسهم الواحد بغض النظر عن القيمة الحالية للسهم.

إذا انخفضت قيمة السهم، وسعر الخيار ينخفض، ويمكنك الاحتفاظ بها أو بيعها في حيرة.

يجوز لك بيع خيار الربح أو الخسارة في أي وقت قبل انتهاء مدة العقد.

السعر الذي تدفعه لخيار الاتصال يعتمد على العديد من العوامل اثنين منها ما يلي: مدة العقد (كلما كانت المدة أطول، وكلما كنت تدفع) وإلى أي مدى السعر الحالي للسهم هو من سعر الإضراب من عقد.

إذا كنت تملك الأسهم، يمكنك شراء وضع كشكل من أشكال التأمين. إذا انخفض السهم في السعر، وضع يرتفع في السعر ويساعد على تعويض تراجع ورقة في الأسهم الأساسية. إذا كنت لا تملك الأسهم ولكن أعتقد أنه سوف تنخفض في السعر، يمكنك شراء وضع للاستفادة من الانخفاض في سعر السهم. إذا انخفض سعر السهم، فإن قيمة وضع يرتفع وكنت سوف تبيع وضع لتحقيق الربح. إذا زاد السهم في السعر قد تبيع وضع لخسارة.

خيار الشراء هو عقد يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء وضع مع سعر الإضراب من 50 $، هل يمكن بيع 100 سهم من الأسهم إلى البائع وضعت عندما انخفض سعر السهم أقل من 50 $. حتى إذا انخفض السهم إلى 30 $، هل يمكن بيعه مقابل 50 $ والبائع ملزم بشراء الأسهم في 50 $ على الرغم من أن السعر الحالي هو 30 $ - ليس صفقة جيدة للبائع وضع.

يعتمد السعر الذي تدفعه مقابل خيار الشراء على مدة العقد (كلما زادت المدة، وكلما زاد المبلغ)، ومدى السعر الحالي للسهم من سعر الإضراب للعقد.

وضع شراء يختلف عن بيع قصيرة. مع خيار وضع المسؤولية الوحيدة الخاصة بك هو الثمن الذي دفعته لوضع. مع بيع قصيرة، لديك مسؤولية الهبوط غير محدود إذا ارتفع السهم. أيضا، عائدات البيع قصيرة هي في حساب الهامش لذلك عليك أن تدفع الفائدة وتلبية متطلبات الهامش. شراء يضع هو طريقة أكثر تحفظا من الرهان على انخفاض السهم في السعر.

في معظم الحالات يجب أن تملك 100 سهم من الأسهم لكل عقد تبيع - وهذا ما يسمى مكالمة مغطاة. لذلك، إذا كان يحصل على الأسهم الخاصة بك بعيدا بعيدا، لديك 100 سهم في حسابك.

يمكنك بيع المكالمات المشمولة لتوليد دفق من الدخل. إذا كان سعر السهم لا يرتفع بما فيه الكفاية خلال فترة العقد، فلن تحصل على دعا ولن تضطر لبيع الأسهم حتى تتمكن من الحفاظ على المال الذي تلقيته عند بيع المكالمة.

إذا كان وسيط يتيح لك، يمكنك بيع "المكشوف" أو "عارية" المكالمات في حساب الهامش. هذه الممارسة تتيح لك بيع المكالمات عندما لا تملك الأسهم. إذا كنت تحصل على دعا، يجب عليك شراء الأسهم في القيمة السوقية الحالية لتغطية المكالمة حتى عندما يكون سعر السوق أعلى من سعر الإضراب من الخيار. مثل أي معاملة حساب الهامش، يجب تنفيذ المعاملة على الفور.

من بيع خيار المكالمة.

البائع من وضع بجمع سعر الشراء من الخيار من المشتري من وضع. ويتعهد البائع بشراء 100 سهم بسعر الإضراب بغض النظر عن القيمة السوقية للمخزون الأساسي. حتى إذا قرر المشتري وضع لممارسة عقد وضع، البائع من وضع لديه لشراء 100 سهم بسعر الإضراب بغض النظر عن القيمة السوقية الحالية للسهم.

على سبيل المثال، المشتري من وضع مع سعر الإضراب من 50 $ يقرر ممارسة الخيار، وهو ما يعني انه يبيع 100 سهم من الأسهم بسعر الإضراب إلى البائع وضعت. يجب على البائع وضع دفع 50 $ للسهم الواحد على الرغم من أن القيمة السوقية، على سبيل المثال، $ 40. عند بيع وضع، وتريد سعر السهم لترتفع حتى لا تحصل على الأسهم وضعت لك - شراء الأسهم لأكثر من يستحق.

بيع وضع يضع الاموال التي تتلقاها في حساب الهامش حتى تدفع الفائدة على العائدات حتى يتم إغلاق العقد. إذا لم يكن لديك الموارد المالية لتغطية الالتزام بشراء الأسهم من المشتري من وضع، كنت قد بيعت "عارية يضع".

هذا موقف خطير جدا كما هو مبين في المقتطف التالي المأخوذ من & كوت؛ بلوينغ أوب & كوت؛، مقال في مجلة نيويوركر (22 أبريل و 29، 2002). وهو يحكي عن المتداول الذي باع عارية وخراب مالي من ذوي الخبرة. "بعد سنة من وصول نسيم طالب لزيارته، قام فيكتور نيدرهوفر بتفجير عدد كبير جدا من الخيارات على مؤشر ستاندرد آند بورز، حيث أخذ الملايين من الدولارات من تجار آخرين مقابل وعود بشراء سلة من الأسهم منهم إذا كان السوق قد انخفض من أي وقت مضى دون نقطة معينة، وكان رهان غير محطمة، أو ما كان يسمى وول ستريت "عارية" في 27 أكتوبر 1997، انخفض السوق بنسبة 7 في المائة، وكان نيدرهوفر لإنتاج ضخمة مبالغ نقدية لدعم جميع الخيارات التي كان يباعها في أسعار الإضراب قبل انهيار الطائرة، وكان يدير مائة وثلاثين مليون دولار - احتياطياته النقدية ومدخراته وأسهمه الأخرى - وعندما جاء وسيطه وطلب لم يكن لديه ذلك، ففي أحد الأيام، تم القضاء على إحدى صناديق التحوط الأكثر نجاحا في أمريكا، واضطر نيدرهوفر لإغلاق شركته، وكان عليه أن يرهن منزله، وكان عليه أن يقترض المال من أولاده. كان عليه أن يدعو سوثبي وبيع له جمع الفضة الثمينة ". نيدرهوفر e زود بجعة سوداء، وهو احتمال احتمال منخفض جدا أن يسبب خسائر كبيرة.

الاستنتاجات والتوصيات.

استخدام المكالمات ويضع بحكمة. إذا كنت على حق، يمكنك جعل المال السريع. إذا كنت مخطئا، يمكنك أن تفقد جزء أو كل من الاستثمار الخاص بك بسرعة كبيرة. لا تبيع خيارات "عارية". قد تكون دعوة لكارثة مالية.

قد يرغب المستثمرون ذوي الخبرة والمعرفة في بيع المكالمات المغطاة ويجمع لجمع أموال الشعوب الأخرى.

لأن سعر الخيارات يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة وبشكل كبير، يجب عليك باستمرار مشاهدة حركة سعرها. إذا لم تكن مستعدا للقيام بذلك، فلا تشتري أو تبيع الخيارات.

شراء على الهامش.

كوبيرايت & كوبي؛ ريتشارد أ. هوارد. كل الحقوق محفوظة.

للحصول على أفضل طريقة عرض، يمكنك تحديث المتصفح:

كوبيرايت & كوبي؛ ريتشارد أ. هوارد. كل الحقوق محفوظة.

خيار الشراء.

ما هو عليه:

يعطي خيار الاتصال لحامل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من الأسهم الأساسية محددة بسعر الإضراب المحدد في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

كيف يعمل (مثال):

الخيارات هي أدوات المشتقات، وهذا يعني أن أسعارها مشتقة من سعر أمن آخر. وبشكل أكثر تحديدا، فإن أسعار الخيارات مستمدة من سعر المخزون الأساسي. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال على أسهم إنتيل (إنتك) بسعر إضراب قدره 40 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) وتاريخ انتهاء الصلاحية في 16 نيسان (أبريل). يمنحك هذا الخيار الحق في شراء 100 سهم من شركة إنتيل بسعر 40 دولارا في 16 أبريل (والحق في القيام بذلك سيكون بطبيعة الحال قيمة إذا تم تداول إنتل فوق 40 دولارا للسهم في تلك المرحلة). لاحظ أن تاريخ انتهاء الصلاحية يقع دائما في يوم الجمعة الثالث من الشهر الذي من المقرر أن ينتهي فيه الخيار.

إليك ما سيحدث لقيمة خيار الاتصال هذا ضمن مجموعة متنوعة من السيناريوهات المختلفة:

عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 105 $.

تذكر: يمنح خيار الشراء للمشتري الحق في شراء أسهم شركة عب بمبلغ 100 دولار للسهم الواحد. في هذا السيناريو، يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء تلك الأسهم في 100 $، ثم بيع على الفور تلك الأسهم نفسها في السوق المفتوحة ل 105 $. ولذلك فإن هذا الخيار يسمى في المال. وبسبب هذا، سوف يبيع الخيار ل $ 5.00 في تاريخ انتهاء الصلاحية (لأن كل خيار يمثل مصلحة في 100 سهم الأساسية، وهذا سيصل إلى إجمالي سعر بيع 500 $). لأن المستثمر اشترى هذا الخيار بمبلغ 200 دولار، فإن صافي الربح للمشتري من هذه الصفقة سيكون 300 دولار.

باستخدام نفس التحليل كما هو مبين أعلاه، فإن خيار الاتصال الآن يستحق $ 1 (أو 100 $ المجموع). وبما أن المستثمر أنفق 200 دولار لشراء الخيار في المقام الأول، وقال انه أو انها سوف تظهر خسارة صافية على هذه التجارة من 1.00 $ (أو 100 $ المجموع). سيتم استدعاء هذا الخيار في المال لأن الصفقة هي في الأساس غسل.

إذا انتهى عب إلى أو أقل من 100 $ على تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، ثم العقد سوف تنتهي من المال. وسوف يكون الآن لا قيمة لها، وبالتالي فإن الخيار المشتري تفقد 100٪ من له أو لها المال (في هذه الحالة، كامل 200 $ أنه أو أنها قضى على الخيار).

لماذا الأمور:

يستخدم المستثمرون الخيارات لسببين رئيسيين: التكهن والتحوط للمخاطر. كل واحد منا على دراية الجانب المضاربة الاستثمار. في كل مرة تقوم بشراء الأسهم كنت أساسا المضاربة على الاتجاه السهم سوف تتحرك. قد تقول أنك إيجابي أن شركة آي بي إم تتجه إلى أعلى عند شراء السهم، بل في كثير من الأحيان قد تكون على حق. ومع ذلك، إذا كنت إيجابيا على الاطلاق ان عب كان يتجه بشكل حاد أعلى، ثم سوف تستثمر كل ما لديك في الأسهم. ويدرك المستثمرون العقلانيون أنه ليس هناك "شيء مؤكد"، لأن كل استثمار يتسبب في بعض المخاطر على الأقل. هذا الخطر هو ما يعوض عنه المستثمر عندما يشتري أصلا. عند شراء خيارات المكالمة للمضاربة على تحركات أسعار الأسهم في المستقبل، فإنك تحد من مخاطر الجانب السلبي الخاص بك، ولكن إمكانات أرباحك الصاعدة غير محدودة.

التحوط هو مثل شراء التأمين. فمن الحماية ضد أحداث غير متوقعة، ولكن كنت آمل أن لا يكون لديك لاستخدامه. فكر في السبب في أن الجميع تقريبا يشتري تأمين مالك المنزل. وبما أن احتمالات تدمير منزل أحدهم صغيرة نسبيا، فإن ذلك قد يبدو وكأنه استثمار أحمق. ولكن بيوتنا قيمة جدا بالنسبة لنا، ونحن سوف تكون مدمرة بسبب خسارتهم. استخدام الخيارات للتحوط محفظتك أساسا يفعل الشيء نفسه. إذا كان السهم يأخذ منعطفا غير متوقع، فإن عقد خيار مقابل وضعك سيساعد على الحد من خسائرك.

الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.

مكتبة المحتوى.

إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.

نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.

كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.

حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

دعوة ووضع الخيارات والتعاريف والأمثلة.

أوصاف خيارات الاتصال ووضع.

تعريف خيارات الاتصال ووضع:

إن خيارات االتصال والخيارات هي استثمارات مشتقة) تستند تحركات أسعارها إلى تحركات أسعار منتج مالي آخر يطلق عليه األساس (. يتم شراء خيار الاتصال إذا كان المتداول يتوقع سعر الارتفاع الأساسي خلال فترة زمنية معينة. يتم شراء خيار الشراء إذا كان المتداول يتوقع أن يقع السعر الأساسي ضمن إطار زمني معين.

ويمكن أيضا بيع والمكالمات بيعها أو كتابتها، مما يولد الدخل، ولكن التخلي عن بعض الحقوق للمشتري من الخيار.

تحطيم خيار المكالمة.

المكالمة هي عقد الخيارات الذي يمنح المشتري الحق في شراء الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي).

سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري من خلاله شراء الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار شراء الأسهم مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء هذا المخزون في 10 $ قبل انتهاء صلاحية الخيار.

تختلف خيارات انتهاء الصلاحية، ويمكن أن يكون لها فترة صلاحية قصيرة أو طويلة الأجل. ومن المفيد فقط للمشتري دعوة لممارسة خيارهم، وإجبار البائع الدعوة لمنحهم الأسهم بسعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي للالأساسية فوق سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 9 $ في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري خيار الشراء لممارسة خيارهم لشراء الأسهم في 10 $، لأنها يمكن شرائه بسعر أقل (9 $) على الأسهم سوق.

يحق للمشتري شراء الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية فوق سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال (له قيمة جوهرية). يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (وهذا هو ما يدعو معظم المشترين القيام به)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء (تلقي أسهم).

لهذه الحقوق يدفع المشتري المكالمة & # 34؛ قسط & # 34 ؛.

يتلقى البائع الدعوة / الكاتب من الخيار قسط. كتابة خيارات المكالمة هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار المكالمة على القسط المستلم رغم ذلك، في حين أن المشتري دعوة لديها إمكانات الربح غير محدود.

يمثل خيار المكالمة الواحدة 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل أسعار المكالمات للسهم الواحد. لذلك، لحساب مقدار شراء خيار المكالمة سوف تكلف، واتخاذ سعر الخيار ومضاعفة من قبل 100 (لخيارات الأسهم).

يمكن أن تكون خيارات الاتصال في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر مخالفة المكالمة. من أصل المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أقل من سعر مخالفة المكالمة. عند شراء خيار الاتصال يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. بالمال يعني سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية هي نفسها. سيكون قسطك أكبر لخيار إن ماني (لأنه يحتوي بالفعل على قيمة جوهرية)، في حين أن قسطك سيكون أقل لخروج من خيارات الاتصال المال.

تحطيم الخيار وضع.

A بوت هو عقد الخيارات الذي يعطي المشتري الحق في بيع الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي).

سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري أن يبيع فيه الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار الأسهم وضع مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار خيار المشتري يمكن استخدام الخيار لبيع هذا المخزون في 10 $ قبل انتهاء الخيار.

فمن المجدي فقط لوضع المشتري لممارسة خيارهم، وإجبار البائع وضع لمنحهم الأسهم في سعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي من الكامنة وراء سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 11 $ في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري الخيار الخيار لممارسة خيارهم لبيع الأسهم في 10 $، لأنها يمكن بيعه بسعر أعلى (11 $) على الأسهم سوق.

ويحق للمشتري بيع الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية تحت سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (أكثر ما يضعه المشترون)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية (بيع الأسهم المادية). بالنسبة لهذه الحقوق يدفع المشتري الذي يدفع ثمنه & # 34؛ قسط & # 34 ؛.

وضع البائع / الكاتب يتلقى قسط. كتابة خيارات الخيارات هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار الشراء على الأقساط المستلمة رغم ذلك، في حين أن الحد الأقصى من الأرباح المحتملة للمشتري قد يحدث إذا انتقل السهم إلى الصفر.

يمثل خيار واحد يمثل 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل الأسعار عن السهم الواحد. لذلك، لحساب كم شراء شراء خيار ستكلف، واتخاذ سعر الخيار ومضاعفة من قبل 100 (لخيارات الأسهم).

وضع خيارات يمكن أن يكون في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب. من أصل المال يعني سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب. عند شراء خيار وضع يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. سوف قسطك يكون أكبر لخيار في المال (لأنه لديه بالفعل قيمة جوهرية)، في حين قسط الخاص بك وسوف تكون أقل لخروج من المال وضع الخيارات.

أشياء أخرى أن تعرف عن يضع ويدعو.

إن تسعیر الخیارات معقد نوعا ما، لأن سعر (علاوة) الخیار یستند إلی عوامل عدیدة، بما في ذلك کیفیة الدخول أو الخروج من المال، تقلب الأصل الأساسي ومدى انتھاء الخیار. وتسمى هذه المدخلات التسعير الخيار & # 39؛ الإغريق & # 39؛، وأنها تستحق الدراسة قبل الخوض في تداول الخيارات.

ضع خيارا.

ما هو "وضع الخيار"

خيار الخيار هو عقد الخيار الذي يعطي المالك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع مبلغ محدد من الأمن الأساسي بسعر محدد في غضون فترة زمنية محددة. هذا هو عكس خيار الدعوة، الذي يعطي حامل الحق في شراء الأسهم.

كسر أسفل 'وضع الخيار'

يصبح خيار الشراء أكثر قيمة حيث ينخفض ​​سعر السهم الأساسي مقارنة بسعر الإضراب. وعلى العكس من ذلك، يفقد خيار الشراء قيمته مع زيادة المخزون الأساسي والوقت الذي يستغرقه انتهاء الصلاحية.

الوقت تسوس.

تنخفض قيمة خيار الشراء بسبب تسوس الوقت، لأن احتمال انخفاض السهم دون سعر الإضراب المحدد ينخفض. عندما يفقد أحد الخيارات قيمته الزمنية، تترك القيمة الجوهرية، أي ما يعادل الفرق بين سعر الإضراب ناقصا سعر السهم. فالخيارات التي يتم طرحها خارج نطاق المال والمال تكون لها قيمة جوهرية من الصفر لأنه لن يكون هناك فائدة من ممارسة الخيار. يمكن للمستثمرين بيع الأسهم قصيرة بسعر السوق الحالي، بدلا من ممارسة خيار الشراء خارج المال بسعر غير مرغوب فيه من الإضراب، مما سيؤدي إلى خسائر.

خيار الخيار الطويل.

على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يمتلك خيارا واحدا وضع على الأسهم الافتراضية تازر مع سعر الإضراب من 25 $ تنتهي في شهر واحد. لذلك، يحق للمستثمر بيع 100 سهم من تازر بسعر 25 $ حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الشهر المقبل، والذي عادة ما يكون ثالث الجمعة من الشهر. إذا انخفضت أسهم تازر إلى 15 $ ويمارس المستثمر الخيار، يمكن للمستثمر شراء 100 سهم من تازر ل 15 $ في السوق وبيع الأسهم لكاتب الخيار ل 25 $ لكل منهما. وبالتالي، فإن المستثمر سيجعل 1000 $ (100 × (25- 25 $)) على خيار وضع. لاحظ أن الحد الأقصى للربح المحتمل في هذا المثال يتجاهل القسط المدفوع للحصول على خيار الشراء.

[خيار وضع طويلة هو نوع واحد فقط من الخيارات عقد يمكنك استخدامها لوضع خلاف في صالحك. إذا كنت مهتما في الطرق الأخرى للانخراط مع سوق الخيارات والتجارة الطريقة التي المهنيين الأكثر نجاحا القيام به، ومن المؤكد أن تحقق من دورة التداول خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية.]

مثال الخيار القصير.

على عكس خيار الشراء الطويل، فإن خيار الشراء القصير يجبر المستثمر على تسليم أو شراء الأسهم من المخزون الأساسي. افترض المستثمر صعودي على الأسهم الافتراضية فاب، الذي يتداول حاليا عند 42.50 $، ولا يعتقد أنها سوف تنخفض إلى أقل من 35 $ على مدى الأسبوعين المقبلين. يمكن للمستثمر تحصيل قسط عن طريق كتابة خيار واحد على فاب مع سعر الإضراب 35 $ مقابل 1.50 $. وبالتالي، فإن المستثمر جمع ما مجموعه 150 $، أو $ 1.50 * 100. إذا أغلق فاب فوق 35 $، فإن المستثمر الحفاظ على قسط جمعها لأن الخيارات ستنتهي من المال وتكون لا قيمة لها. على العكس من ذلك، إذا أغلق فاب أقل من 35 $، يجب على المستثمر شراء 100 سهم من فاب في 35 $، وذلك بسبب الالتزام التعاقدي.